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Formation - Risque de change, risque de taux : comment les gérer

Objectifs et compétences visées

Acquérir une approche pratique de la mesure et de la gestion du risque de change et du risque de taux.Maîtriser le fonctionnement des instruments de couverture et savoir interpréter leurs cotations sur les marchés.Savoir quand et comment choisir le bon instrument de couverture.
Programme

GESTION DU RISQUE DE CHANGE

Le marché des changes

L’organisation du marché des changes.
La cotation des devises au comptant et le calcul des cours à terme.
Illustration : lecture de pages Bloomberg

Le risque de change et sa mesure

La notion de risque de change et la volatilité des cours de change.
L'approche statique de la mesure du risque, la position de change.
L'approche dynamique de la mesure du risque : la notion de Value at Risk.
Illustration : les données VaR sur Bloomberg

Les méthode de couverture au comptant et à terme

La couverture au comptant.
Les marchés à terme de contrats de devises : principes de fonctionnement et utilisation des contrats pour la couverture (EuroFx, MiniFx).
Les produits Coface (change négociation et change contrat).

L'utilisation des produits dérivés

Les options sur devises :
principes et positions sur options ;
utilisation des options pour la couverture : positions simples, options à prime zéro, options de seconde génération, le terme accumulateur ;
sensibilité des options et gestion du risque ;
le cas des NDF.
Les swaps de change :
principes de fonctionnement ;
exemple d’utilisation ;
intérêts et limites.
Cas pratiques : gérer le risque de change de différents produits dériviés dans des cas d'importation et d'exportation

GESTION DU RISQUE DE TAUX

L'évaluation du risque de taux

L'identification du risque de taux sur le bilan de l’entreprise.
La maturité et la sensibilité d'un titre.
La duration appliquée à la valeur de l'entreprise.

La gestion du risque de taux

Contrats fermes de gré à gré :
terme contre terme (Forward-Forward) ;
FRA (Forward Rate Agreement) ;
swap de taux.
Contrats à terme en marché organisé :
principes de fonctionnement ;
les contrats Euribor.
Instruments conditionnels :
les options de taux : Cap, Floor, Collar, Option sur FRA ;
les options sur contrat à terme.
Cas pratique : gérer le risque de taux d'une entreprise
Formations complémentaires
Vous pouvez intégrer cette formation dans un itinéraire pédagogique complet :
Après
Elargir
Découvrez nos prochaines conférences et formations d’actualité :
Cette formation fait partie du cursus de la formation certifiante suivante :

A qui s'adresse cette formation

Trésoriers, responsables comptables et financiers, contrôleurs de gestion. Toute personne souhaitant se prémunir contre des risques de change et de taux.

Pré-requis

Connaissances de base des produits dérivés ou niveau de la formation « Initiation aux marchés financiers et produits dérivés » (BT1000).

Intervenants
Vos principaux intervenants

Des praticiens experts dans leur spécialité et formateurs confirmés :

  • Marc GAUGAIN,

    Consultant formateur en finance

    Docteur en gestion de l’Université Paris 9 Dauphine, Marc GAUGAIN est consultant formateur en finance (finance internationale, gestion de la trésorerie) et auteur d’ouvrage dont « Gestion de la trésorerie », Economica/AFTE. Il anime des formations en France et à l’étranger en « Gestion de la trésorerie » et en « Gestion des risques de change et taux »

    Domaines d’expertise :

Les plus
Les points forts de cette formation sont :

Clés pour identifier et utiliser les outils de couverture du risque de change et du risque de taux les plus efficaces

Illustrations sur les différents produits avec des données Bloomberg

Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
  • Nos formations sont jalonnées de cas pratiques et d’exemples concrets, alliés à des connaissances techniques
  • Notre pédagogie favorise l’interactivité entre participants et intervenant
  • Un support est remis en début de formation à chaque participant et est disponible sur l’espace pédagogique en ligne
Evaluation de la formation
  • Feuille d’émargement à signer par les participants et l’intervenant par demi-journée de formation
  • Evaluation de l’action de formation en ligne avec notre partenaire FORMAEVA
    • A chaud, le lendemain de la formation, mesurant la satisfaction des participants
    • A froid, 90 jours après la 1ère évaluation permettant de valider le transfert des acquis en situation de travail
  • Remise d’une attestation individuelle de formation sur demande
  • Evaluation générale par Avis Vérifiés
Dates et lieux
Dates et lieux des prochaines sessions
Paris
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A noter

Voir aussi la formation « Produits dérivés (instruments financiers à terme) : aspects comptables et fiscaux » (CT2210).