Formation - Ingénierie financière

En partenariat avec les auteurs du Vernimmen

Objectifs et compétences visées de la formation

Identifier les enjeux de l'ingénierie financière.Tirer parti des financements non-traditionnels.Maîtriser le contrôle et créer de la valeur.
Programme

Programme de cette formation

Création de valeur et structure financière

Rappels de quelques paramètres financiers.
L’approche traditionnelle.
La théorie des marchés en équilibre.
L’exemple des rachats d’actions.
Cas pratique : déterminer les conditions de création de valeur d’un rachat de titres

Financement en fonds propres et contrôle

Qu’est-ce que le contrôle ?
distinguer intérêts financiers et pouvoir : protocoles et pactes d’actionnaires, autocontrôle et participations croisées, portage...
distinguer les intérêts des différents actionnaires ;
distinguer la majorité en fonction du quorum.
Finance et contrôle : comment contenir la dilution du contrôle ?
séparer pouvoir et finance : la SCA, les cascades de holdings...
les « titres hybrides » : Obligation Convertible et Action de Préférence.
Apport de la gouvernance d’entreprise
Quiz : le financement en fonds propres et contrôle

Financement des fusions/acquisitions

Financement sur la trésorerie acquise - le LBO :
la structuration ;
les apporteurs de capital : les fonds de Private Equity ;
les investisseurs en dettes ;
les dirigeants ;
le LBO et la création de valeur.
Prise de contrôle avec sortie de cash réduite : l’earn out, l’échange de titres avec soulte.
Financement en titres - les fusions et apports :
les différents types d’opérations d’échange ;
le poids relatif et la parité d’échange ;
la dilution/relution des actionnaires : incidences sur les bénéfices ;
les synergies : valeur et partage ;
le rerating.
Cas pratiques : calculer les conséquences d'une fusion pour les sociétés et les actionnaires (parité d'échanges, poids relatif, synergies, rerating ...)
Quiz : le financement des fusions d’acquisition

Financements désintermédiés

Financements adossés à un actif (asset financing) :
le crédit bail (lease back) ;
les cessions bails (sale and lease back).
Financements de projets (Project finance).
Titrisation d’actifs.
Placements privés : les placements privés obligataires, les US PP et Euro PP.
Financements participatifs (crowd funding).
Fonds de prêts à l’économie.
Quiz de synthèse : les financements désintermédiés
Formations complémentaires
Vous pouvez intégrer cette formation dans un itinéraire pédagogique complet :
Avant
Elargir

A qui s'adresse cette formation

Dirigeants d’entreprises, responsables comptables et financiers, directeurs financiers, contrôleurs de gestion, comptables expérimentés, commissaires aux comptes, avocats.

Pré-requis de la formation

Bonne compréhension des états financiers d'une entreprise.

Les plus
Les points forts de cette formation sont :

Décryptage des sources de financement non traditionnelles

Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Nos formations sont jalonnées de cas pratiques et d’exemples concrets, alliés à des connaissances techniquesNotre pédagogie favorise l’interactivité entre participants et intervenantUn support est remis en début de formation à chaque participant et est disponible sur l’espace pédagogique en ligne
Evaluation de la formation
L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF ServiceA froid, 40 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travailSuivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation