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Ingénierie financière

En partenariat avec les auteurs du Vernimmen
Objectifs de la formation

Identifier les enjeux de l'ingénierie financière.Tirer parti des financements non-traditionnels.Maîtriser le contrôle et créer de la valeur.

Programme

Création de valeur et structure financière

Rappels de quelques paramètres financiers.
L’approche traditionnelle.
La théorie des marchés en équilibre.
L’exemple des rachats d’actions.
Cas pratique : déterminer les conditions de création de valeur d’un rachat de titres

Financement en fonds propres et contrôle

Qu’est-ce que le contrôle ?
distinguer intérêts financiers et pouvoir : protocoles et pactes d’actionnaires, autocontrôle et participations croisées, portage...
distinguer les intérêts des différents actionnaires ;
distinguer majorité et quorum.
Finance et contrôle : comment contenir la dilution du contrôle ?
séparer pouvoir et finance : la SCA, les cascades de holdings...
étudier les « titres hybrides » : l’Obligation Convertible, l’Action de Préférence ou Action à Dividende Prioritaire.
Apport de la gouvernance d’entreprise
Quiz : le financement en fonds propres et contrôle

Financement des fusions acquisitions

Financement sur la trésorerie acquise - le LBO :
la structuration ;
les apporteurs de capital : les fonds de Private Equity ;
les investisseurs en dettes ;
les dirigeants ;
le LBO et la création de valeur.
Prise de contrôle avec sortie de cash réduite : l’earn out, l’échange de titres avec soulte.
Financement en titres - les fusions et apports :
les différents types d’opérations d’échange ;
le poids relatif et la parité d’échange ;
la dilution/relution des actionnaires : incidences sur les bénéfices ;
les synergies : valeur et partage ;
le rerating.
Cas pratique : calculer les conséquences de différents types de fusion pour les sociétés et les actionnaires (parité d'échanges, poids relatif, synergies...)
Quiz : le financement des fusions d’acquisition

Financements désintermédiés

Financements adossés à un actif (asset financing) :
le crédit bail (lease back) ;
les cessions bails (sale and lease back).
Financements de projets (Project finance).
Titrisation d’actifs.
Placements privés : les placements privés obligataires, les US PP et Euro PP.
Financements participatifs (crowd funding).
Fonds de prêts à l’économie.
Quiz de synthèse : les financements désintermédiés
Formations complémentaires
Vous pouvez intégrer cette formation dans un itinéraire pédagogique complet :
Avant
Elargir
Découvrez nos prochaines conférences et formations d’actualité :
A qui s'adresse cette formation

Dirigeants d’entreprises, responsables comptables et financiers, directeurs financiers, contrôleurs de gestion, comptables expérimentés, commissaires aux comptes, avocats.

Pré-requis
Bonne compréhension des états financiers d'une entreprise.
Intervenants
Vos principaux intervenants

Des praticiens experts dans leur spécialité et formateurs confirmés :

  • Jean-François BIARD,

    Consultant Formateur

    Après un parcours comme banquier d'affaires dans les activités de marché, corporate finance et d’origination au sein du groupe BNP Paribas, il est depuis deux ans consultant auprès de grands groupes, membre du Haut Comité Juridique de la place financière de Paris ainsi qu'enseignant en droit financier à Paris 1 et HEC. Il a écrit plusieurs articles dans la revue de Droit bancaire et financier et a participé à de nombreux colloques de droit boursier.

    Domaines d’expertise :

Les plus
Les points forts de cette formation sont :

Un décryptage des sources de financement non traditionnelles

Ouvrage remis « Vernimmen - Finance d'entreprise » (Éd. Dalloz)

Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
  • Nos formations sont jalonnées de cas pratiques et d’exemples concrets, alliés à des connaissances techniques
  • Notre pédagogie favorise l’interactivité entre participants et intervenant
  • Un support est remis en début de formation à chaque participant et est disponible sur l’espace pédagogique en ligne
Evaluation de la formation
  • Feuille d’émargement à signer par les participants et l’intervenant par demi-journée de formation
  • Evaluation de l’action de formation en ligne avec notre partenaire FORMAEVA
    • A chaud, le lendemain de la formation, mesurant la satisfaction des participants
    • A froid, 90 jours après la 1ère évaluation permettant de valider le transfert des acquis en situation de travail
  • Remise d’une attestation individuelle de formation sur demande
Dates et lieux
Dates et lieux des prochaines sessions
Paris