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Comment mener une analyse boursière

Comprendre les mécanismes boursiers et leur lien avec la performance économique de l'entreprise


Comment raisonne la bourse pour valoriser l’action de mon entreprise ? Quels principaux indicateurs pertinents retient-elle et pourquoi ? Quel est le bon tableau de bord de suivi boursier pour une entreprise cotée ? L’évolution du cours de bourse de ces dernières années est-il bien le reflet de la performance économique de l’entreprise ? Valeur de croissance, valeur de rendement, valeur cyclique : à quoi ces catégories correspondent-elles vraiment et quelle conséquence ont-elles sur la politique et la communication financières ?
Pour répondre à toutes ces questions et à bien d’autres, pour comprendre comment agissent et réagissent les bourses notamment au regard de la performance et de la politique financière de l’entreprise, il est essentiel de maîtriser les principaux paramètres et mécanismes boursiers, qu’il s’agisse d’indicateurs objectifs comme de « comportements » boursiers qu’il faut savoir observer voire anticiper.
Cette formation à l’analyse boursière, qui se situe au carrefour de l’analyse financière et des techniques de valorisation, a une portée à la fois théorique et pratique. Elle s’adresse à tous les responsables qui veulent connaître ou mieux comprendre les mécanismes boursiers essentiels et leur lien avec la performance économique de l’entreprise et sa politique financière.

Objectifs de la formation


  • Maîtriser les paramètres essentiels de l’action cotée en Bourse.

  • Mesurer et comprendre les évolutions boursières d’une société cotée au regard de la performance économique et financière de l’entreprise et de sa politique de distribution.

  • Mettre en évidence le « profil boursier » de l’action, rendre la communication financière plus efficace et intégrer les critères boursiers dans la valorisation d’ensemble de l’entreprise.

    • Programme
    • Public et
      pré-requis
    • Intervenants
    • Les
      plus
    • Formations
      complémentaires

    PROGRAMME DU PRÉSENTIEL (chez FLF – 9h-17h)


    La représentation d’une action en Bourse : paramètres et indicateurs pertinents


  • Quiz d’introduction

  • Les indicateurs de base : leur fondement et leur mode de calcul :

  • le droit de vote et sa valeur, le « BPA » (bénéfice par action) ;

  • le « DPA » (dividende par action) ;

  • le « rendement » et le « pay out » ;

  • l’actif net par action ;

  • la « rentabilité attendue par le marché » ; le coefficient « beta » ;

  • la « liquidité » (définition du « flottant », les volumes traités) ;

  • la « capitalisation boursière » et la « valeur d’entreprise ».

  • Les grands ratios utilisés en analyse boursière : leur mode de calcul, leurs significations, leurs usages théoriques et pratiques ; les ordres de grandeurs pertinents :

  • le « PER » (« Price Earning Ratio »), les multiples de valeur d’entreprise (« VE/EBITDA » ; « VE/EBIT »…) ;

  • les autres principaux ratios utilisés.

  • Le tableau de bord boursier : l’ordonnancement et la mise en perspective des indicateurs et ratios.

  • Cas pratique : lire et interpréter des indicateurs et des tableaux de bord

  • L’analyse boursière et ses usages


  • Les objectifs de l’analyse boursière : que cherche-t-on à mettre en évidence ?

  • Les grandes étapes de l’analyse boursière et leur séquencement :

  • déterminer si le cours de bourse est pertinent ou non ;

  • mettre en évidence l’historique boursier, en termes absolus comme en termes relatifs ;

  • apprécier l’évolution boursière au regard de la performance financière de l’entreprise ;

  • mesurer et qualifier la politique de distribution.

  • L’approche boursière dans la valorisation de l’entreprise :

  • les « comparables » boursiers dans l’approche globale de la valeur ;

  • leurs usages pratiques et leurs limites.

  • Cas pratique de synthèse : réaliser l’analyse boursière complète d’une entreprise cotée.


    Le cas, présenté par l’intervenant lors de la session en présentiel, est à préparer par les participants pour la session à distance de la semaine suivante.



    PROGRAMME DE LA WEBFORMATION (à distance la semaine suivante - 14h30-16h)


    Correction du cas pratique de synthèse


    Échanges et partage de bonnes pratiques d’analyse



  • NB : la réalisation effective de la webformation sera conditionnée par un nombre d’inscrits minimum. Dans le cas contraire, les corrigés seront envoyés à tous les participants de la session présentielle.


  • Pré-requis

    Notions de gestion d'entreprise et d'analyse financière

    Vos principaux intervenants 

    Des praticiens experts dans leur spécialité et formateurs confirmés :

    Marc VERMEULEN

    Expert financier

    Diplômé d’HEC, il a effectué sa carrière chez BNP Paribas où il a été notamment membre du Comité Exécutif du Corporate Finance. Banquier-conseil, il a initié et réalisé des opérations de fusions-acquisitions et des opérations financières sur actions cotées pour de comptes Corporate et des fonds de Private Equity. Ses autres fonctions l’ont également fortement exposé aux problématiques boursières.

    Les points forts de cette formation sont :


    Une formation mixte présentiel (1 journée) + distanciel (1h30 en webformation une semaine plus tard) pour optimiser votre temps tout en proposant des cas pratiques pour une mise en application immédiate des méthodes d’analyse



    Remarques :

    Voir aussi les formations « Évaluer une entreprise (GF3640) » et « Réussir son introduction en bourse (GW7200) ».

    Comment assister à la Webformation ?
    Suite à votre inscription, vous recevrez un e-mail avec un lien Internet pour vous connecter à la Webformation ainsi qu'un contact que vous pouvez appeler si besoin.
    Vous pouvez assister à la Webformation du lieu de votre choix, sur votre ordinateur. Durant toute sa durée, vous pouvez poser vos questions par tchat au formateur qui y répond oralement.
    À l'issue de la Webformation, vous recevez un document reprenant la correction du cas pratique et les points essentiels abordés.

    Inscription

    Code stage : GW7210 Durée : 1j + 1h30 Tarif : 1200 €HT Repas inclus