Formation Pricing et modélisation des Constant Maturity Swaps - CMS

Comprendre le principe et l'évaluation des produits structurés CMS
  • Reconduction en 2023

Objectifs et compétences visées de la formation

Maîtriser l'évaluation et le risk-management des produits structurés CMS

Se familiariser avec le concept d'ajustement de convexité

S'initier au principe du pricing par réplication full-smile des CMS

Programme

E-Start

Vous vous engagez dans votre formation. Connectez-vous sur votre espace participant et complétez votre questionnaire préparatoire. Votre formateur reçoit vos objectifs de progrès.

Programme de cette formation

Introduction

Rappels sur les FRA Euribor

Le concept d'ajustement de convexité :cas du FRA in arrears

Principe des produits CMS

TP Excel : calcul d'un ajustement de convexité sur taux Libor/Euribor in arrears

Ajustements de convexité : concept et techniques

Swap vanille vs. contrat CMS : comprendre qualitativement l'existence de l'ajustement de convexité

Taux swap forward vs Taux CMS forward

Calcul du taux CMS forward : l'ajustement de convexité standard (single vol) et ses limites

TP Excel : calcul pratique de l'ajustement de convexité CMS single vol (ATM)

La réplication full-smile des CMS

Introduction aux caps et floors CMS

Sur-réplications des caps et floors CMS par des paniers de swaptions cash-settled

Impact du smile swaption sur le pricing des CMS

Comparaison avec l'ajustement de convexité standard

TP Excel : calcul des poids de réplication et pricing des caps / floors et forward CMS par réplication full-smile (pricer Excel fourni)

Les produits structurés CMS

Typologie des structurés CMS et raisons de leur popularité

Swaps CMS

CMS spread options et impact de la corrélation

Digitales sur spread de CMS

TP Excel : Evaluation d'une CMS spread option dans le modèle normal & log-normal

E-Coach

Votre parcours de formation se poursuit dans votre espace participant. Connectez-vous pour accéder aux ressources et faciliter la mise en œuvre de vos engagements dans votre contexte professionnel.

A qui s'adresse cette formation

Toute personne ayant déjà des notions maîtrisées sur le sujet et souhaitant se perfectionner.

Pré-requis de la formation

La participation à cette formation requiert d'avoir de solides connaissances et expériences sur le sujet.

Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques

Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences

Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation

Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones

Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert

Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements

Evaluation de la formation

L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.

Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :

A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service

A froid, 40 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail

Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation