Le marché des dérivés de crédit a mis beaucoup de temps à trouver un nouveau souffle à la suite de la crise de 2008. Aujourd'hui ce type de produits crédit regagne la faveur des intervenants en proposant une approche beaucoup sécurisante, plus protectrice, respectant l'esprit initial de ce type de produits. L'évolution du coût de ces couvertures et la manière de gérer l'exposition à ces produits est au cœur de cette session de deux jours qui vous propose d'étudier et de maîtriser le vaste panel des méthodes utilisées pour pricer un dérivé de crédit mais aussi de gérer et de modéliser les risques associés.
Objectifs pédagogiques
Programme de la formation
Engagement
Analyser la modélisation du risque de crédit
Approche structurelleApproche réduiteApproche hybrideDéfinir le spread de crédit : estimation et comparaison inter véhicule de crédit
De la probabilité de défaut au spread de créditValorisation des dérivés mono sous-jacents : CDS, CLN, Asset Swaps, Market-Value Asset Swaps, Callable Asset SwapsSpread théorique d'un indice de CDSEquivalence de spreads, définitionOAS, Bond Spreads, CDS SpreadsAsset Swaps, Market-Value Asset SwapsGérer le risque de crédit
Approche statiqueCouverture en nominalCouverture en valeur de marchéCouverture par strip de CDSApproche dynamique : indicateurs alternatifs de risqueGérer les dérivés de crédit multi sous-jacents
Notion de corrélation de défautEvaluation du Nth-to-Default swapEtude de sensibilité du FTDModéliser des options de crédit
Options sur CDS single-nameOptions sur indices de CDSEtablir le pricing des CDOs synthétiques
Approches par copule gaussienne : approche homogène / hétérogèneNotions de corrélation de base et de corrélation composéeSkew de corrélation et extensions de l'approche gaussienneDelta des tranches de CDOs synthétiques : analyse de comportement et sensibilité aux hypothèses de corrélationMettre en place le pricing des CDOs bespoke
Comment générer une surface de corrélation de base ?Comment tenir compte des points d'attachement et des maturités non standards, des portefeuilles de référence sur mesure ?Transfert
À qui s’adresse cette formation ?
Toutes les fonctions opérationnelles d’un Front Office (Banques, Assurances, Sociétés de gestion/Asset Managers, Banques privées, Family office, Courtiers) – Analystes crédit - Analystes quantitatifs - Senior bankers - Relationship managers Institutionnels - Département Risk Management - Contrôle interne - Audit bancaire - Collaborateurs middle et back office - Juristes - Managers et collaborateurs de la fonction IT - Consultants SSII Banque-Assurance - Relation Investisseurs
Pré-requis
Une expérience pratique sur le sujet est recommandée ou avoir suivi la formation :
Moyens pédagogiques
Satisfaction et Evaluation
Parmi nos formateurs
Financement de la formation
Vous êtes salarié(e) d’entreprise ? Vous pouvez vous faire financer votre formation par le plan de développement des compétences de votre entreprise (ex- plan de formation) :
Le plan de développement des compétences, c’est l’ensemble des actions de formation établi à l’initiative de l’employeur dans le cadre de la politique de ressources humaines de l’entreprise. Il est annuel et s’élabore généralement en fin d’année. D’après la loi du 5 septembre 2018 « pour la liberté de choisir son avenir professionnel », l’action de formation est désormais définie comme « un parcours pédagogique permettant d'atteindre un objectif professionnel ». De nouvelles actions de formation font ainsi partie de cette définition comme : le tutorat, le coaching, l’AFEST, le MOOC, le mentoring…
Tous les salariés de l’entreprise peuvent être concernés par le plan de développement des compétences, quelle que soit la nature, la durée de leur contrat ou leur ancienneté.
L’OPCO gère, généralement, les dépenses liées aux coûts pédagogiques, rémunérations et allocations formation, transport, repas et hébergement. Suite à la réforme de la formation 2018, les missions des OPCO vont être redéfinies d’ici 2021.
N’hésitez pas à vous rapprocher de votre service RH/ formation pour plus d’informations sur les prises en charge possibles.
Si vous ne connaissez pas votre OPCO, vous pouvez vous rendre sur le site du ministère du travail en suivant ce lien.