Formation Evaluation d'une start-up

Appliquer une démarche d'évaluation adaptée aux start-up
Elles n'étaient que 3 en France en 2017. Quelques années plus tard, on pouvait en compter plus d'une vingtaine et les chiffres ne cessent de croitre. Il s'agit des licornes, des start-up valorisées plus d'un milliard de dollar. Comment valorise-t-on une start-up, ces jeunes sociétés n'ayant pas d'historique financier. Vous êtes à la tête d'une start-up ou vous souhaitez investir dans ces jeunes pousses : quelle méthode utiliser pour procéder à leur valorisation ? Faut-il appliquer les méthodes d'évaluation classiques ? Des méthodes ou approches spécifiques aux start-up ?
  • LES NOUVEAUTES

Objectifs et compétences visées de la formation

Décrire l'environnement économique et juridique des start-up

Appliquer les principes essentiels de valorisation aux start-up

Mettre en œuvre des méthodes et approches spécifiques de valorisation des start-up

Programme

E-Start

Vous vous engagez dans votre formation. Connectez-vous sur votre espace participant et complétez votre questionnaire préparatoire. Votre formateur reçoit vos objectifs de progrès.

Programme de cette formation

Décrire l'environnement économique et juridique des start-up

Citer quelques chiffres sur l'environnement économique des jeunes pousses

Les principaux chiffres sur les levées de fonds au plan français et au plan mondial

Les starts ups les plus en croissance

Les caractéristiques de la start-up

innovation et financement

risque et capitaux risqueurs

impacts sur la valorisation et l'audit

Les « Licornes »

Les phases principales de la vie d'une start-up

De l'idea start-up (démarrage), à la « scale-up » (entité disposant d'une certaine maturité)

Définir l'environnement juridique des start-up

Seed Capital

Séries A, B, C

La clause ratchet

Identifier les préalables à une valorisation de start-up

Qu'est-ce que l'évaluation financière ?

Notions d'estimations

Le contexte

Fourchette de valeurs & tests de sensibilité

Pourquoi des méthodes spécifiques aux starts up ?

Appliquer les principes essentiels de valorisation aux start-up

Préciser les notions de base en terme de valorisation

Valeur d'entreprise & valeur d'une action : à ne pas confondre

Valeur d'entreprise : une notion basée sur l'appréhension d'une valeur future

Les méthodes classiques : Flux de Trésorerie Prévisionnels (DCF) et l'utilisation de comparables

Les DCF : notion de Business Plan, taux d'actualisation et problème de la valeur terminale

Les Multiples : problématique de l'agrégat de référence et de la comparabilité

Cas pratiques : calculer la valeur d'une entreprise selon la méthode DCF puis selon la méthode des multiples

Appliquer une méthode classique d'évaluation à une start- up

Le business plan typique d'une start-up

absence d'EBITDA positif avant un horizon lointain

historique faible

business model risqué

L'utilisation des DCF sur une start-up

possible en cas d'EBITDA positif dans le BP

inconvénient de la Valeur Terminale

doit-on pour autant abandonner les DCF ?

Activité de synthèse : avantages et inconvénients de la méthode DCF pour valoriser une start-up

Mettre en œuvre des méthodes et approches spécifiques de valorisation des start-up

Appliquer les approches spécifiques de valorisation des start-up

Les approches par score

l'utilisation de la méthode BERKUS

exemple

les limites de la méthode

Cas pratique : appliquer la méthode Berkus pour la valorisation d'une start-up

Les approches par retour sur investissement exigé

la méthode dite de l'école de Chicago : les scénarii (du worst case au best case)

la méthode dite des Venture Capitalists : le choix du comparable, la normativité, le choix du ROI et du niveau de risque

Cas pratique : appliquer les méthodes Venture Capitalists et école de Chicago et comparer les deux méthodes

L'utilisation de multiples de KPIS

les KPIS liés aux start-up

l'exemple du coût d'acquisition des clients

Adapter les méthodes d'évaluation en fonction du stade d'avancement

Le cas du seed capital : approche plutôt que méthode

Les séries A, B et C : des approches spécifiques aux DCF et aux comparables

Cas pratique : catégoriser les méthodes en fonction du stade d'avancement de la start-up

E-Coach

Votre parcours de formation se poursuit dans votre espace participant. Connectez-vous pour accéder aux ressources et faciliter la mise en œuvre de vos engagements dans votre contexte professionnel.
Formations complémentaires
Vous pouvez intégrer cette formation dans un itinéraire pédagogique complet :

A qui s'adresse cette formation

Responsables comptables - Responsables administratifs et financiers - Directeurs administratifs et financiers - Contrôleurs de gestion - Dirigeants de start-up - Experts-comptables - Avocats – Investisseurs – Analystes financiers

Pré-requis de la formation

Avoir le niveau de la formation :

Intervenants
L'intervenant de cette formation

Des praticiens experts dans leur spécialité et formateurs confirmés :

  • Jean Michel Vignaux

    Expert-comptable et Commissaire aux comptes

    Après 15 ans d'expérience en audit acquise au sein de cabinets anglo-saxons (EY et KPMG Audit), Jean-Michel Vignaux a fondé son cabinet Blue Cell Consulting spécialisé dans le conseil en transactions et opérations de croissance externe en France et à l’étranger.

    Ancien conseiller technique au sein de la CNCC, il est aujourd’hui expert en audits d’acquisition et a rédigé de nombreux articles relatifs aux transactions et opérations de due diligence.

Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques

Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences

Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation

Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones

Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert

Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements

Evaluation de la formation

L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.

Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :

A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service

A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail

Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation

Dates et lieux
Dates et lieux des prochaines sessions
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