Formation Due diligence d'actifs immobiliers

Combiner les dimensions juridiques, économiques et fiscales dans l'évaluation d'un actif immobilier

Objectifs et compétences visées de la formation

Calculer et interpréter les principaux ratios de modélisation financière

Sélectionnner les modes de financement adéquats par type d'opération

Reconnaître les méthodes d'analyse des actifs immobiliers par les banques

Contextualiser l'investissement immobilier dans son environnement juridique et fiscal

Programme

E-Start

Vous vous engagez dans votre formation. Connectez-vous sur votre espace participant et complétez votre questionnaire préparatoire. Votre formateur reçoit vos objectifs de progrès.

Programme de cette formation

L'environnement financier, juridique et fiscal de l'Immobilier

Rappel sur les différentes classes d'investissements

Core

Core +

Value Added

Opportuniste

Rappel sur la notion de subordination

Dette Senior

Dette Junior

Dette Mezzanine

Equity

Rappel sur les principaux véhicules d'investissement et les critères de choix des investisseurs

Véhicules réglementés

SIIC

OPCI

SCPI

Fonds d'investissements

Véhicules non réglementés

La filiale d'un fonds en SAS, SNC et SARL

Financement structuré sans recours sur maison mère

La Due Diligence : comment les banques analysent le risque.

Les baux et l'état locatif

Le rapport de valorisation

Les éléments financiers sur l'acquéreur

Les éléments financiers et de marché sur l'exploitant-gestionnaire et sur les utilisateurs

Les éléments sur la structure juridique et fiscale : cross-collateralisation et mutualisation des flux

Analyse de la dette, de son tranchage et de sa sécurisation par le banquier

Etude de cas : financement d'un portefeuille de fonds luxembourgeois comportant plusieurs actifs cross-collateralisés

Le mode d'amortissement de la dette et les scenarii de sortie

Comment gérer la cascade des flux ?

Etude de cas

Atelier sur les principales garanties recueillies et covenants et Conditions Préalables (CP's)

Montage d'une term sheet

La modélisation d'actifs

Les principaux calculs utilisés

Rappel des notions de taux d'intérêt et de VAN

Effet de levier et Loan to Value (LTV)

DSCR / ICR

Le TRI investisseur

Techniques de valorisation d'un actif : les différentes approches

Etude de cas : valorisation d'un centre commercial

Analyse des variables clés de la modélisation

Optimisation de l'EBITDA et analyse de sensibilité

Conclusion sur l'analyse de risques à partir des modèles de cash flow et l'impact des règlementations récentes (Bâle 3 et Solvabilité 2) et du WACC des banques

E-Coach

Votre parcours de formation se poursuit dans votre espace participant. Connectez-vous pour accéder aux ressources et faciliter la mise en œuvre de vos engagements dans votre contexte professionnel.

A qui s'adresse cette formation

Investisseurs immobiliers - Analystes en fond immobilier - Banquiers d'affaires - Gérants de fond - Toute personne ayant déjà des notions maîtrisées sur le sujet et souhaitant se perfectionner

Pré-requis de la formation

La participation à cette formation requiert d'avoir de solides connaissances et expériences sur le sujet

Intervenants
L'intervenant de cette formation

Des praticiens experts dans leur spécialité et formateurs confirmés :

  • Nicolas Tarnaud

    Nicolas est expert et analyste immobilier depuis 20 ans. Il est Directeur du département immobilier chez Financia Business School (MBA, M1, Bachelor 3). Chercheur au Larefi, Université de Bordeaux, il est également Docteur en économie et ancien élève de l'ESCP Europe, de l'Université de Berkeley et de l'Université de Stanford. Nicolas est professeur en économie, finance, immobilier, management et stratégie dans de nombreuses écoles et universités (Kedge Business School, Sup Career, Ascensia Business School, ELFE, Collège de Paris). Consultant - Conférencier - Auteur – Professionnel de l'immobilier (Bien-Unique) - Formateur pour des grands groupes bancaires et immobiliers.

Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques

Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences

Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation

Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones

Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert

Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements

Evaluation de la formation

L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.

Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :

A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service

A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail

Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation

Dates et lieux
Dates et lieux des prochaines sessions
PARIS
A DISTANCE