Formation Construction de portefeuille

Construire un portefeuille performant en gérant le risque

Objectifs et compétences visées de la formation

Représenter les cycles de performances des classes d’actifs

Expliquer les techniques et modèles de construction de portefeuille

Procéder à une allocation stratégique et tactique

Mesurer la performance et la gestion du risque

Programme

E-Start

Vous vous engagez dans votre formation. Connectez-vous sur votre espace participant et complétez votre questionnaire préparatoire. Votre formateur reçoit vos objectifs de progrès.

Programme de cette formation

Les classes d'actifs : leurs natures et les risques associés

Présentation des classes d’actifs et notion-clés associées :

Equities (secteur, PER, EPS, div yield, Beta)

Fixed income (issuer type, bond type, collatéral, credit rating, YTM, duration, sensibilité)

Forex (taux, commerce extérieur)

Commodities (focus sur or et pétrole)

Private equity (liquidité)

Alternatifs (type de stratégies et illustrations)

Immobilier/actifs physiques (yield, inflation, asset backing)

TP et cas pratiques

Analyse des drivers de performance et du cycle de chaque asset class

Qualités respectives et leur place dans un portefeuille

Analyse de cycle de chaque asset class et analyse des déterminants

Exercices : construction de matrice macro (growth/inflation/stress) et analyse par asset class

Coûts, levier, liquidité et risque par produit

Les produits disponibles pour chaque classe d’actif (cash et dérivés)

Ce que les UCITS permettent et ne permettent pas en terme de classes d’actif, leverage et set-up opérationnel

ETF : efficience du processus de création/rédemption, méthodes de réplication et coûts

Maîtriser les fondamentaux d'un benchmark

Notion de portefeuille, d’index et benchmark

Définition gestion active vs gestion passive

Exercices : calcul d'index EQ suivant 3 méthodes (free float, market cap et price) ; calcul d'index FI

Les objectifs de construction d'un portefeuille

Construction de portefeuille et approches espérance/variance

Frontière efficiente de Markowitz et modèle APT

Types de diversification (sectorielle, internationale, par classe d’actifs) et dangers de l’optimisation

Finance comportementale et biais d’investissement

Critères de construction d’un portefeuille

Exercices : calcul de beta et exercice de hedging

Dépendance et corrélation

Analyse de dépendance : ce que la corrélation est et n’est pas

Attribution de performance

Exercices : calcul de corrélations (Pearson...) à partir d'une série historique

La notion fondamentale de Black Swan / Dragon King

La nécessaire prise en compte du tail risk dans un portefeuille

Retour sur les crises depuis le début de la dérégulation (1980)

Les manifestations du stress sur les marchés et les classes d'actifs contra-cycliques

Volatilité

Corrélations

Marchés interbancaires

Flight to quality

Etude de cas : analyse des marchés en 2008 (equity, FI, FX, options, commodities)

Revue des thèmes de marché

L’environnement macro d'aujourd’hui (« new normal ») et les 10 risques macro à surveiller

Les styles et techniques de gestion utilisées

Approches : Growth vs Value vs Garp

Qu’est-ce que le stock picking ? Le timing ?

Notions d’active risk et portable Alpha

Problématiques de rebalancing

Allocation tactique : passive, dynamique, hedging

Concentration du risque : que nous apprennent SAC et Soros ?

Diversification : que nous apprennent Warren Buffet et Ray Dalio ?

Calcul appliqué des metrics de performance

Analyse de risque : Var, stress tests, grecs & CVaR

Analyse de performance : ratios de Sharpe, Sortino, Treynor, Jensen, volatilité, DD, Calmar

Exercices : calcul de ratios de performance à partir d'une série historique

Introduction et mise en application des notions quantitatives de gestion de portefeuille

Gestion de risque de portefeuille

Introduction aux produits de couvertures et analyse comparative

E-Coach

Votre parcours de formation se poursuit dans votre espace participant. Connectez-vous pour accéder aux ressources et faciliter la mise en œuvre de vos engagements dans votre contexte professionnel.

A qui s'adresse cette formation

Gérants privés - Banquiers privés - Gérants de fond de fond - Risk managers - Toute personne souhaitant approfondir ses connaissances sur le sujet

Pré-requis de la formation

Aucun prérequis n'est nécessaire pour suivre cette formation

Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques

Dispositif de formation structuré autour du transfert des compétences

Acquisition des compétences opérationnelles par la pratique et l'expérimentation

Apprentissage collaboratif lors des moments synchrones

Parcours d'apprentissage en plusieurs temps pour permettre engagement, apprentissage et transfert

Formation favorisant l'engagement du participant pour un meilleur ancrage des enseignements

Evaluation de la formation

L'évaluation des compétences sera réalisée tout au long de la formation par le participant lui-même (auto-évaluation) et/ou le formateur selon les modalités de la formation.

Evaluation de l'action de formation en ligne sur votre espace participant :

A chaud, dès la fin de la formation, pour mesurer votre satisfaction et votre perception de l'évolution de vos compétences par rapport aux objectifs de la formation. Avec votre accord, votre note globale et vos verbatims seront publiés sur notre site au travers d'Avis Vérifiés, solution Certifiée NF Service

A froid, 60 jours après la formation pour valider le transfert de vos acquis en situation de travail

Suivi des présences et remise d'une attestation individuelle de formation ou d'un certificat de réalisation